7月26日，上海世博中心。 世界人工智能大会展台上，一台冰箱大小的黑色机柜被围得水泄不通，华为首次公开展示昇腾384超节点真机。
这台算力怪兽，单柜可承载384颗自研昇腾910B芯片，算力密度超越英伟达H100集群30%，而功耗降低15%。 现场工程师透露：“已有3家国家实验室和12家车企签下订单，明年产能排满了。 ”
就在大会开幕前三天，国务院“算力国家队”计划突然落地：要求3年内国产AI芯片自主率超70%，中央财政对采购国产设备的企业补贴30%。 上海更直接喊出“三个倍增”，到2027年，算力规模、产业规模、企业数量全部翻倍。
地方政策也在加码。 杭州对算力租赁企业每度电补贴0.2元，北京经开区为人形机器人企业定制1.4万平米免费厂房。 一位参会院士直言：“政策正从给钱转向给场景，比如国家电网开放变电站给机器人巡检，京东物流拿出100个仓库测试无人分拣。 ”
当特斯拉悄悄将Optimus年产量目标从“5千台”调整为“数千台”，行业猛然惊醒：硬件可靠性才是商业化命门。
1. 行星滚柱丝杠：承载力的生死线
传统滚珠丝杠在Optimus腿部关节只能承重200公斤，而秦川机床用冷轧工艺量产的行星滚柱丝杠，承载力跃升至600公斤。 但工艺公差需≤2μm，国产良率仅65%（瑞士Rollvis达95%）。 7月24日，万里扬突然宣布量产6款关节产品，首批交付两家车企，传闻客户是比亚迪和特斯拉。
2. 六维力传感器的“触觉革命”
美国ATI的六维力传感器单价2.2万元，测量误差±0.3%。 而浙江柯力传感的国产版本，单价压到1.5万元，误差仅±0.1%。 优必选给汽车厂交付的焊接机器人装上它后，良品率从98%飙升至99.5%。傅里叶GR-3手术机器人通过力控实现毫米级操作，误差小于0.1mm。
3. 9.9万的价格屠杀
宇树科技H1机器人在春晚跳舞爆红后，其自研关节模组将整机成本砍到9.9万元。 2025年订单暴涨400%，预计销量5000台。 一位供应链人士透露：“谐波减速器用苏州绿的，电机买鸣志电器，外壳找拓普集团，中国供应链把Optimus 50万的BOM表撕碎了。 ”
技术狂热正在退潮，商业订单成为试金石。2025年下半年的真实战况是：
优必选：拿下9100万元汽车生产线订单，9月起交付1300台装载机器人；
宇树科技：与中国移动签4600万元合同，供应酒店服务机器人；
爱智机器人：独吞中国移动7800万元订单，6500台清洁机器人冲进写字楼。
但质疑声随之而来。 特斯拉Optimus交付目标下调后，摩根士丹利报告指出：“人形机器人面对非结构化环境时，任务失败率仍高达34%。 ”
7月25日，A股AI板块主力资金净流入46.52亿元。 中际旭创单日获4.3亿抢筹，寒武纪机构净买入8亿元。 私募平均仓位升至77.36%，百亿私募更达83.26%，创93周新高。
外资也在调仓。 贝莱德增持中际旭创和澜起科技，同步买入建设银行对冲风险；富达基金加仓恒瑞医药，押注创新药医保豁免政策。 北向资金近一周却净卖出51.43亿元，食品饮料和电子成抛售重灾区。
成本线：消费级人形机器人定价超过10万必死。 宇树G1探至9.9万已是极限，而特斯拉Optimus的BOM成本仍在15万元以上。
技术线：行星滚柱丝杠冷轧工艺若良率无法突破80%，国产替代就是伪命题。 秦川机床目前65%的良率，让供应链如履薄冰。
资金线：7月26日两市成交额缩至1.79万亿。 私募经理贺金龙警告：“单日成交若低于1.4万亿，题材股会集体崩塌。
宝利配资-深圳配资网站-股票配资开户网-配资股票推荐提示：文章来自网络，不代表本站观点。
